Piramit Menkul: Asya hisse senedi piyasaları haftaya düşüşle başladı

Piramit Menkul Kıymetler'in bugün piyasalarda beklenen gündeme ilişkin raporunda, Asya hisse senedi piyasalarının haftaya düşüşle başladığı vurgulandı. ABD Başkanı Donald Trump’ın çelik ithalatına yönelik tarifeleri çarşamba gününden itibaren geçerli olmak üzere iki katına, yüzde 50’ye çıkaracağını açıklamasının risk iştahını azalttığına dikkat çekilirken şu bilgilere yer verildi:

"Japonya Nikkei225 Endeksi yüzde 1,24, Topix Endeksi yüzde 0,87 geriledi. Çin, Malezya ve Yeni Zelanda piyasaları bayram tatili nedeniyle kapalı. Hong Kong Hang Seng Endeksi yüzde 1,54, Tayvan Taiex Endeksi yüzde 1,61 düştü. Güney Kore’de Cumhurbaşkanı Yoon Suk Yeol'un azli nedeniyle öne çekilen, yarın gerçekleştirilecek Cumhurbaşkanlığı seçimi öncesinde Kospi Endeksi fazla değişmezken, Kosdaq Bileşik Endeksi yüzde 0,70 arttı. Trump’ın tarife açıklaması Japonya ve Güney Kore’de işlem gören bazı çelik sektörü hisselerini baskıladı. Avustralya S&P/ASX200 Endeksi yüzde 0,24 düşüş kaydetti. Trump’ın “yeni tarifelerini” açıklamasının ardından ABD ve Avrupa piyasaları da haftaya düşüşle başlamaya hazırlanıyorlar.

"Haftanın ilk işlem gününde dünya genelinde mayıs ayına ilişkin nihai imalat PMI verileri açıklanacak.

İmalat PMI tarafında; Japonya öncü veriye göre mayısta 48,7’den 49,0’a yükselmişti; nihai veri49,4’e yukarı revize edildi. Almanya öncü veriye göre mayısta 48,4’ten 48,8’e yükseldi; nihai veride değişiklik beklenmemektedir. Euro Bölgesi öncü veriye göre mayısta 49,0’dan 48,4’e geriledi; nihai veride değişiklik beklenmemektedir. İngiltere öncü veriye göre mayısta 45,4’ten 45,1’e geriledi; nihai veride değişiklik beklenmemektedir. ABD (S&P Global) öncü veriye göre mayısta 50,2’den 52,3’e yükseldi; nihai veride değişiklik beklenmiyor.

"Haftanın ilk işlem günü İstanbul Sanayi Odası (İSO) mayıs ayı Türkiye PMI® İmalat Sanayi Raporu yayımlanacak. Nisanda, imalat PMI verisi 47,3’te sabit kalarak büyüme ve daralma arasındaki eşik değer 50,0 seviyesinin altında kalmaya devam etti. Faaliyet koşullarında kesintisiz yavaşlama eğilimi on üçüncü aya ulaştı.

"Raporda öne çıkan noktalara göre üretim ve yeni siparişlerde düşüş yavaşlayarak da olsa devam etti. Girdi maliyetleri enflasyonu son 1 yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Tedarikçi performansında Aralık 2022’den bu yana en güçlü iyileşme gerçekleşti.

Raporda ayrıca, geçen haftanın son işlem gününde Asya ve ABD hisse senedi piyasalarında satış ağırlıklı, Avrupa’da ise alış ağırlıklı karışık bir seyir izlendiği anımsatılırken, şu bilgilere yer verildi:

"Asya’da, Japonya Nikkei225 Endeksi yüzde 1,22, Çin CSI300 Endeksi yüzde 0,48, Hong Kong Hang Seng Endeksi yüzde 1,20, Güney Kore Kospi Endeksi yüzde 0,84 düştü. Avrupa’da Stoxx Europe 600 Endeksi yüzde 0,14, İngiltere FTSE100 Endeksi yüzde 0,64, Almanya DAX Endeksi yüzde 0,27 yükselirken Fransa CAC40 Endeksi yüzde 0,11 düştü. ABD’de, S&P500 Endeksi yatay kapattı, Nasdaq Bileşik Endeksi yüzde 0,32 düştü, Dow Jones Endeksi yüzde 0,13 yükseldi.

"ABD’de iki hafta önce yayımlanan nisan TÜFE rakamlarının ardından cuma günü aynı döneme ilişkin Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesi PCE Fiyat Endeksi açıklandı. PCE Fiyat Endeksi nisanda aylık bazda yüzde 0,1 ile beklentilere paralel artarken yıllık yüzde 2,1 ile beklenenden hafifçe daha az arttı. Fed’in yakından izlediği çekirdek PCE Fiyat Endeksi ise aynı dönemde aylık yüzde 0,1, yıllık yüzde 2,5 artışla beklentiyi karşıladı. Fed, para politikası çerçevesinde çekirdek PCE artışı için yıllık yüzde 2,00 seviyesini hedeflemektedir.

"Nisanda, tüketim harcamaları ile yakından ilişkili olan, son aylarda yükseliş eğilimindeki kişisel gelirler bir önceki aya göre yüzde 0,8 artarken tüketim harcamaları için gösterge niteliğindeki kişisel harcamalar aylık yüzde 0,2 arttı.

"Tüketici fiyatlarına ilişkin diğer önemli gösterge TÜFE tarafında artış, nisanda aylık yüzde 0,2, yıllık yüzde 2,3 ile beklentinin hafifçe altında kaldı; aynı dönemde çekirdek TÜFE de aylık yüzde 0,2 ile beklentinin altında kalırken yıllık bazda yüzde 2,8 artış olmuştu.

"PCE enflasyon rakamlarının ardından federal fonlama faizi vadeli kontratlarına göre hafta kapanışı itibarıyla piyasa ilk faiz indirimini yüzde 57 ihtimalle eylül toplantısında beklemektedir. Buna göre yıl sonuna kadar yüzde 40 ihtimalle toplam 50bp (İki kez), yüzde 30 ihtimalle 75bp (Üç kez), yüzde 20 ihtimalle 25bp (Bir kez) faiz indirimi beklenmektedir.

"ABD’de pazartesi günü açıklanan Consumer Board tüketici güveninin ardından haftanın son işlem günü Michigan Üniversitesi’nin mayıs ayı nihai tüketici güveni açıklandı. Nihai veriye göre mayıs verisi yukarı revize edildi.

"CB tüketici güvenine paralel olarak Michigan tüketici güveninde de genel olarak aşağı yönlü bir eğilimin hâkim olduğu görülmektedir. Bu yılın başından bu yana sert düşüş eğilimi hâkim.

"Haftanın son işlem gününde ABD PCE enflasyon verisi öncesinde Almanya’nın enflasyon verileri takip edildi. Buna göre Almanya’da tüketici fiyatları mayısta aylık yüzde 0,1 artışla piyasa beklentisini karşılarken yıllık yüzde 2,1 artışla beklentiyi hafifçe aştı.

"Almanya’da yıllık enflasyon 2024’ün ilk çeyreğinden bu yana genellikle Avrupa Merkez Bankası’nın (AMB) resmi hedefi yüzde 2’nin hafifçe üzerinde seyretmektedir.

"TÜİK haftanın son işlem günü ilk çeyrek büyüme verilerini yayımladı. Buna göre GSYH 2025 yılı birinci çeyrek ilk tahmini zincirlenmiş hacim endeksi olarak bir önceki yılın aynı çeyreğine göre yüzde 2,0 artışla piyasa beklentisinin altında kaldı. Büyüme trendinin gücüne ilişkin göstergeler ılımlı güç kaybına işaret etti. Büyümeyi inşaat ve hizmet sektörleri yukarı çekerken tarım ve sanayi sektörleri aşağı çekti. Harcamalar yöntemine göre net dış talep büyümeyi olumsuz etkiledi

"ForInvest Haber’in anketine göre piyasanın medyan beklentisi Türkiye ekonomisinin çeyreklik yüzde 1,5, yıllık bazda ise yüzde 2,2 büyüme kaydettiği yönündeydi.

"TÜİK verilerine göre faaliyet bazında; inşaat sektörü toplam katma değeri yüzde 7,3, bilgi ve iletişim faaliyetleri yüzde 6,1, diğer hizmet faaliyetleri yüzde 4,7, mesleki, idari ve destek hizmet faaliyetleri yüzde 4,0, gayrimenkul faaliyetleri yüzde 2,4, ürün üzerindeki vergiler eksi sübvansiyonlar yüzde 1,8, hizmetler yüzde 1,3, finans ve sigorta faaliyetleri yüzde 0,5 ve kamu yönetimi, eğitim, insan sağlığı ve sosyal hizmet faaliyetleri yüzde 0,3 arttı. Tarım sektörü yüzde 2,0, sanayi ise yüzde 1,8 azaldı.

"Mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış GSYH zincirlenmiş hacim endeksi bir önceki çeyreğe göre yüzde 1,0 arttı. Takvim etkisinden arındırılmış GSYH zincirlenmiş hacim endeksi, 2025 yılının birinci çeyreğinde bir önceki yılın aynı çeyreğine göre yüzde 2,7 arttı.

"ForInvest anketine göre 2025 yılının tamamında ise yüzde 3,0 büyüme beklenmektedir.

"Türkiye ekonomisi 4Ç24’te yıllık yüzde 3,0, 2024 yılının tamamında ise yüzde 3,2 büyüme kaydedilmişti. 2024 yılında büyümeye inşaat sektörü yüzde 9,3 ile öncülük etmişti.

"Hizmet Üretici Fiyat Endeksi (H-ÜFE) nisanda bir önceki aya göre yüzde 4,24, aralık ayına göre yüzde 18,60, bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 37,15 ve on iki aylık ortalamalara göre yüzde 51,91 arttı."